LUXEMBURGO
LA SOCIEDAD HOLDING LUXEMBURGUESA

LA SOPARFI
La Soparfi (Société de Participation Financière) es una sociedad ordinaria que, además de su actividad de participación, puede llevar a cabo o participar en cualquier otra actividad como financiación, bienes raíces, etc. Entra en el ámbito de la legislación fiscal general y se puede beneficiar de los tratados de doble imposición firmados por Luxemburgo y de las directivas fiscales europeas.

Forma jurídica
La Soparfi puede estar constituida como una "societé anonyme" (sociedad limitada pública - SA), una "societé à responsabilité limitée" (sociedad limitada privada - SARL) o una "societé en commandite par action (sociedad comanditaria por acciones).

Formación
El capital social mínimo para la constitución de una sociedad luxemburguesa es €12.500 para una "societé à responsabilité limitée", que debe ser completamente liberado, y €31.000 para una "societé anonyme" del cual se debe liberar el 25 %. Una sociedad constituida como una "societé anonyme" puede tener acciones al portador. Sin embargo, las acciones son nominativas hasta que la totalidad del capital haya sido liberado.

Tributación
Una Soparfi es una sociedad plenamente sujeta a Tributación a un tipo normal del 29,63 % y tiene derecho a beneficiarse de los tratados de doble imposición firmados entre Luxemburgo y terceros países y de las directivas de la UE.

Un impuesto sobre aportaciones del 1 % se debe a las autoridades fiscales sobre las contribuciones hechas a la Soparfi. Sin embargo, este impuesto no se aplicará si:

Aumento del capital por incorporación de reservas.
Transformación de una Soparfi en una Holding 1929 o viceversa.
Algunas transacciones como parte de la reorganización de un grupo.
Si los activos transferidos se han presentado ya al impuesto sobre aportaciones en un estado miembro.

El impuesto sobre actividades económicas no se aplica a una sociedad luxemburguesa. Sin embargo, está sujeto a un impuesto sobre el patrimonio neto de 0,5 %.

Ingresos
Los ingresos imponibles de una Soparfi se basan en los informes financieros anuales preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados. Los gastos incurridos exclusivamente para los fines de la sociedad son deducibles mientras que los gastos efectuados con ingresos exentos no son deducibles.

Los ingresos en forma de dividendos, plusvalías sobre enajenación de acciones y excedentes de liquidación pueden ser exonerados bajo ciertas condiciones.

Exención de dividendos
Para poder beneficiarse de la exención de dividendos, deben darse las condiciones siguientes:

La sociedad de distribución debe ser:
Una sociedad limitada residente totalmente tributable.
Una sociedad limitada no residente que esté plenamente sometida a Tributación de acuerdo al impuesto de sociedades luxemburgués.
Una sociedad residente en otro estado miembro de la UE y tratada por el art. 2 de la Directiva del Consejo de la UE del 23 de julio de 1990.

La sociedad receptora debe ser:
Una sociedad limitada residente en Luxemburgo y totalmente tributable.
Un establecimiento nacional permanente de Luxemburgo de una sociedad residente en otro estado miembro de la UE y tratada por el art. 2 de la Directiva del Consejo de la UE del 23 de julio de 1990.
Un establecimiento nacional permanente de Luxemburgo de una sociedad limitada residente en un estado con el que Luxemburgo haya firmado un tratado de doble imposición.

El titular de la participación debe poseer o comprometerse a mantener las acciones durante un período ininterrumpido de al menos 12 meses en los que la participación no debe caer por debajo de un límite del 10 % ni el precio de adquisición estar bajo 1,2 millones de euros.

Exención de plusvalías
Las condiciones para que una Soparfi pueda beneficiarse de la exención son similares a las de la exención de dividendos. La única diferencia es que la cantidad del precio de adquisición es de 6 millones de euros.

Intereses y royalities
Véase ingresos más arriba.

Algunas ventajas de la Soparfi
Además de las ventajas comunes de una Sociedad Holding , la Soparfi también puede disfrutar de las siguientes opciones:

Exención sobre liquidación
En caso de liquidación de una Soparfi, los pagos de dividendos se transmiten sin retención fiscal a los beneficiarios.

Exención de retención fiscal en pago de dividendos
Los dividendos pagados por la Soparfi están exentos de retención fiscal si la sociedad de distribución es una sociedad limitada totalmente tributable con arreglo a la legislación de Luxemburgo y la sociedad receptora es:

Una sociedad limitada residente totalmente tributable.
Una sociedad de un estado miembro de la UE y tratada por el art. 2 de la Directiva del Consejo de la UE del 23 de julio de 1990.
Un establecimiento nacional permanente de una sociedad limitada residente en otro estado miembro de la UE y tratada por el artículo 2 de la Directiva antes mencionada.
Un establecimiento nacional permanente de una sociedad limitada residente en un estado con el que Luxemburgo haya firmado un tratado de doble imposición.

En la fecha en la que el ingreso se hace disponible, el beneficiario debe poseer o comprometerse a mantener una participación durante un período ininterrumpido de al menos 12 meses de al menos un 10 % en el capital social de la sociedad de distribución o a un precio de adquisición de por lo menos 1,2 millones de euros.

Exención de retención fiscal en pago de intereses
De acuerdo con la ley, no se impondrá ninguna retención fiscal al pago de intereses por una sociedad luxemburguesa.

Exención de retención fiscal en pago de royalities
De acuerdo con la ley del 9 de julio de 2004, no se impondrá ninguna retención fiscal al pago de royalities por una sociedad luxemburguesa, en vigor desde el año 2004.

Exención de impuesto sobre el patrimonio neto
La base para calcular el impuesto sobre el patrimonio neto aplicable a las sociedades totalmente tributables son sus activos operativos netos reflejados por el valor unitario de la sociedad. Sin embargo, las participaciones pueden ser excluidas del cálculo del valor unitario de la sociedad siempre que:

La Soparfi sea:
Una sociedad limitada residente totalmente tributable.
Una sociedad residente en otro estado miembro de la UE y tratada por el art. 2 de la Directiva del Consejo de la UE del 23 de julio de 1990.
Un establecimiento nacional permanente de una sociedad residente en un estado con el que Luxemburgo haya firmado un tratado de doble imposición.

La filial sea:
Una sociedad limitada residente totalmente tributable.
Una sociedad limitada no residente totalmente tributable con un impuesto correspondiente al impuesto de sociedades de Luxemburgo (15 % mínimo).
Una sociedad residente en otro estado miembro de la UE y tratada por el art. 2 de la Directiva del Consejo de la UE del 23 de julio de 1990.

La participación directa debe ser de al menos el 10 % del capital social o que el precio de adquisición sea por lo menos 1,2 millones de euros a finales de año operacional teniendo en consideración para el cálculo del valor unitario de la Soparfi.

La Sicar

Definición
La Sicar (Société d’Investissement à Capital Risque) es una sociedad que se rige por la Ley del 15 de julio de 2004. Entre en el ámbito de la legislación fiscal general y se beneficia de las directivas de la UE o de los tratados de doble imposición firmados por Luxemburgo. Sus actividades están restringidas a la inversión en capital de riesgo y está restringida a los inversores "bien informados". El capital de riesgo es definido por ley como cualquier inyección directa o indirecta de capital a entidades con vistas a su puesta en marcha, desarrollo, establecimiento...

La Sicar se puede beneficiar de los tratados de doble imposición firmados por Luxemburgo.

Forma jurídica
La Sicar puede estar constituida como una "societé anonyme" (sociedad limitada pública - SA), una "societé à responsabilité limitée" (sociedad limitada privada - SARL), una "societé en commandite par action" (sociedad comanditaria por acciones), una "société en commandite simple" (sociedad colectiva limitada) o una "société coopérative sous forme de société anonyme" (sociedad cooperativa).

Formación
El capital social suscrito mínimo de una Sicar debe llegar a 1 millón de euros en los 12 meses siguientes a la autorización de la CSSF. El capital debe estar totalmente suscrito y cada acción sólo se ha de liberar al menos al 5 % (no aplicable si se incorpora como una sociedad comanditaria). Las contribuciones se pueden abonar en efectivo o en especie. No se tiene que mantener ninguna reserva legal. El capital puede ser variable en determinadas condiciones.

La autoridad supervisora
La Sicar debe ser autorizada por la CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier), la autoridad supervisora de Luxemburgo para el sector financiero.

El custodio, así como los directores o los gerentes deben someterse a una autorización CSSF.

El custodio
Los activos de la Sicar tienen que ser salvaguardados por un custodio designado. Debe ser una institución financiera regulada establecida en Luxemburgo. Su función será la de actuar de forma independiente y exclusivamente en interés de los inversores.

Sin embargo, el custodio no verifica la conformidad de las decisiones de inversión conforme a la política de inversión definida en el reglamento de la Sicar.

Los inversores
Los inversores de la Sicar pueden ser inversores profesionales (es decir, fondos de inversión, inversores profesionales, fondos de pensiones, otras sociedades comerciales) o todos inversores "informados".

Un inversor se clasificará como "informado" si:

Declara que cumple con la experiencia y el conocimiento que se espera de un inversor profesional; e
Invierte un mínimo de €125.000 o
Entrega una confirmación por escrito hecha por un profesional del sector financiero (es decir, entidades de crédito, sociedades de inversión) de que cuenta con la experiencia y el conocimiento para tener inversiones en capital de riesgo.

No hay ninguna norma de inversión estipulada por la ley (es decir, reparto de riesgos o normas de diversificación).

Ingresos
La Sicar se beneficia de un régimen fiscal especial.

Exención de ingresos
Los ingresos de bienes muebles (venta, contribución o liquidación) están exentos del impuesto sobre la renta en la Sicar.

Exención de plusvalías
Los inversores no residentes no están sujetas al impuesto sobre la renta de Luxemburgo sobre las plusvalías por enajenación de acciones de la Sicar.

Algunas ventajas de la Sicar
Además de las ventajas comunes de una Sociedad Holding , la Sicar también puede disfrutar de las siguientes opciones:

Exención de retención fiscal en pago de dividendos
Los dividendos pagados por la Sicar están exentos de retención fiscal con independencia del lugar de residencia del accionista.

Exención de retención fiscal en pago de intereses y royalities
Los intereses y royalities pagados a no residentes no están sujetas a retención fiscal.

Otras ventajas
No se aplica ningún impuesto sobre el patrimonio.
La Sicar no está obligada a crear ningún tipo de reserva legal.
La Sicar está sujeta a un impuesto sobre aportaciones de €1.250 como máximo.

ELEMENTOS CLAVE DE LUXEMBURGO

(*) si se cumplen las condiciones.